Der Invesco Neue Märkte Fonds (Wertpapierkenn-Nummer 978409)investiert schwerpunktmäßig in den Neuen Markt in Deutschland. Der Privatanleger, der in junge, dynamisch wachsende Unternehmen am Neuen Markt investieren möchte, sollte sich aufgrund der sehr großen Kursschwankungen am Neuen Markt nicht mit einzelnen Aktien aufhalten, sondern aus Risikodiversifizierungsaspekten den Invesco Neue Märkte Fonds kaufen. Mit dem Erwerb des Fonds ist der Anleger sofort in über 100 Einzeltitel des Neuen Markts investiert. Der Fonds hat seine Bewährungsprobe mit Bravour im letzten Jahr bestanden: mit einer Performance von + 158% im Jahr 1999 übertraf er den Neuen Markt Index ( Performance 1999: + 66 %) deutlich. In diesem Jahr (1.1. - 30.9.2000) betrug die Performance + 37,5 % (gegenüber + 9,2% des Euro New Market All Share Index).

Welcher Privatanleger, der an den zahlreichen Neuemissionen teilnehmen möchte, hat sich nicht schon oft über die geringe oder mehrheitlich fehlende Zuteilung bei Börseneinführungen von Unternehmen geärgert. Der Invesco Neue Märkte Fonds wird dagegen bei Neuemissionen als "institutioneller Anleger" wesentlich großzügiger bei Zeichnungen bedacht. Dadurch profitiert der Fonds von dem oftmals zu beobachtenden Sprung zwischen Emissionskurs und erstem Börsenkurs am ersten Handelstag. Dies schlägt sich natürlich auf die Performance des Fonds nieder, was teilweise die deutliche Outperformance des Fonds gegenüber dem Benchmark (Neuer Markt Index) erklärt. Das Know-How des Fondsmanagers erklärt zusätzlich die erstaunliche Outperformance.

Aufgrund der starken Schwankungen am Neuen Markt macht es für den deutschen Privatanleger wenig Sinn, Einzelaktien des Neuen Marktes auf eine 12-Monats-Sicht zu kaufen, um die Kursgewinne steuerfrei nach Ablauf der Spekulationsfrist zu kassieren. Da Spekulationsgewinne jedoch (über 1000 DM pro Jahr) versteuert werden müssen, trägt der Anleger bei einem Engagement am Neuen Markt das volle Risiko, di
e Gewinne muß er aber mit dem Bundesfinanzminister teilen. Erwirbt der Anleger dagegen den Invesco Neue Märkte Fonds, so sind Kursgewinne innerhalb des Fondsvermögens für den Anleger steuerfrei, d.h. der Fondsmanager kann auch kurzfristig Gewinne sichern, ohne das dies beim Fondsanleger zur Spekulationssteuerpflicht führt. Der Anleger muß lediglich seine Fondsanteile länger als 12 Monate im Depot halten - dann sind die sich hoffentlich einstellenden Fondspreissteigerungen steuerfrei.

Der Ausgabeaufschlag des Fonds von 5% ist angesichts der großen Volatilität an den Märkte (fast) zu vernachlässigen - wer nur den hälftigen Ausgabeaufschlag zahlen möchte, eröffnet ein Konto bei der Direktanlagebank (www.diraba.de). Langfristig empfehlenswert ist ein Fondssparplan mit monatlichen Raten, der bei dem stark volatilen Märkten zu einem Durchschnittseinstandskurs führt. Ein solcher Fondssparplan ist bei der Invesco Bank Frankfurt(www.invesco.de) oder der Direktanlagebank möglich.

Risiko: der Neue Markt und der Invesco Neue Märkte Fonds sollte nur von Anlegern erworben werden, die erstens einen langfristigen Anlagehorizont haben (mindestens 5 Jahre) und sich zweitens der sehr starken Schwankungen am Neuen Markt bewußt sind. Der Anleger muß bereit sein, auch einen 50% Kurseinbruch am Neuen Markt(klaglos!) hinzunehmen. In einem Gesamtportfolio sollte deshalb aus Risikoaspekten der Invesco Neue Märkte Fonds nur als Depotbeimischung für den risikobereiten Anleger dienen.