Gerade in der jetzigen Zeit suchen Anleger eine Alternative bei der Geldanlage. Diese soll möglichst langfristig orientiert sein und das Kapital bei Krisen schützen. Das hört sich sehr unwahrscheinlich an, aber es gibt anatzweise sehr gute Produkte. Deshalb heute ein Bericht über den "C-Quadrat Arts Best Momentum"-Fonds, den wahrscheinlich die meisten hier anwesenden Österreicher kennen.

Inhalt:
1 Wer ist C-Quadrat?
2 Warum keine reinen Aktien- oder Rentenfonds?
3 Fondsbeschreibung Best Momentum
4 Kosten
5 Zusammenfassung




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1 Wer ist C-Quadrat

C-QUADRAT ist ein europaweit tätiger, unabhängiger Asset Manager. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet, verfügt seit 2003 über eine eigene Kapitalanlagegesellschaft mit Bankkonzession und notiert seit November 2006 im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse.

Das Team von C-QUADRAT hat sich mit seiner Tätigkeit als Asset Manager, der Analyse und dem Management von Investmentfonds sowie der Konzeption strukturierter Produkte europaweit einen Namen gemacht. Innovative Anlagestrategien für institutionelle Investoren runden die Produktpalette ab.

Beim diesjährigen deutschen Fondspreis der von der Fachzeitschrift Fonds Professionell verliehen wird, konnten der C-QUADRAT ARTS Best Momentum den 1. Platz in den Kategorie "Dachfonds Aktien Global Ausgewogen, 5 Jahre" gewinnen.

Beim Fund Award 2009 der von der Redaktion der Zeitschrift Euro vergeben wird, gewannen gleich 6 von C-QUADRAT und ARTS gemanagte Fonds insgesamt 8 Auszeichnungen davon drei 1. Plätze. Die ersten Plätze belegten der C-QUADRAT Active Bond, C-QUADRAT ARTS Best Momentum und der Europe Return Fonds. Weitere Auszeichnungen (2. und 3. Plätze) erhielten der C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic, C-QUADRAT ARTS Total Return Global Ami sowie der C-QUADRAT Absolute Euro Long Short Fonds.

Einen besonderen Erfolg konnte das C-QUADRAT Tochterunternehmen ARTS Asset Management verzeichnen. In der aktuellen Top Quartile Studie von e-fundresearch belegt ARTS Asset Management unter 250 Asset Managern den hervorragenden 3. Platz. Ziel dieser Studie ist die Berechnung der durchschnittlichen Quartilswerte von Asset Managern im Zeitraum 1.1.2006 bis 31.12.2008
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2 Warum keine reinen Aktien- oder Rentenfonds?

Bevor mich einige Kritiker zerfleischen: Ja, der nachfolgende Text ist bereits in meinem anderen Bericht vorhanden. Da sich aber an den Fakten nichts ändert, habe ich diesen 1:1 übernommen.

Es gibt immer Phasen, da lohnt es sich eher einen Aktienfonds zu kaufen. Dies ist z.B. in einer endenden Rezession der Fall. Aber keiner kann genau vorhersagen, wann das Ende einer Rezession gekommen ist. Klar, es gibt "kluge" Börsenweisheiten wie z.B. "Kaufe wenn die Kanonen donnern", aber diese Weisheiten haben sich in der Vergangenheit meistens als nicht lehrreich und verlustbringend gezeigt.

Rentenfonds kauft man hingegen in einer abflauenden Boom-Phase, da danach die Zinsen sinken werden. Dies hört sich zuerst als Widerspruch an, ist es aber nicht. Denn wenn die Zinsen sinken steigen die zugrundeliegenden Kurse der festverzinslichen Wertapiere. Dies macht den größten Teil der Kursgewinne aus, nicht die erwirtschafteten Zinsen. Ausserdem sind in einer Boom-Phase meistens höher verzinsliche Wertpapiere im Fonds. Nach und nach werden diese dann durch niedrigere verzinste Anlagen abgelöst. Kauf man also in einer Rezession Rentenfonds, so wie es viele Banken jetzt bewerben, sind Kursverluste 100%ig sicher! Denn die Zinsen werden mittelfristig wieder steigen und die Wertpapierkurse dementsprechend fallen - Folge: Kursverluste im "sicheren" Rentenfonds!

Gerade deshalb machen Dachfonds Sinn. Diese entscheiden eigenmächtig wann es sinnvoll ist von Renten auf Aktien umzusteigen. Da diese Fondsswitch intern im Fonds stattfinden braucht der Anleger nicht jeden Kursgewinn sofort versteuern. Die Versteuerung erfolgt erst beim Verkauf von Fondsanteile.


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3 Fondsbeschreibung Best Momentum

Der C-QUADRAT ARTS Best Momentum strebt als Anlageziel Kapitalzuwachs unter Inkaufnahme höherer Risken an. Bei der Umsetzung der Anlagepolitik bedient sich das Fondsmanagement eines technischen Handelsprogramms mit einer mittelfristig trendfolgenden Ausrichtung. Jene Fonds, die ein kurz- bis mittelfristig positives Trendverhalten zeigen, werden im Portfolio am stärksten gewichtet. Im
Gegensatz zu den meisten klassisch gemanagten Dachfonds orientiert sich die Anlagestrategie des C-QUADRAT ARTS Best Momentum nicht an einer Benchmark, angestrebt wird vielmehr langfristig einen absoluten Wertzuwachs zu erwirtschaften.

Der Fonds versucht nicht Trends zu antizipieren, sondern es wird erst investiert, wenn sich bereits ein positiver Trend im jeweiligen Markt etabliert hat. Die Zusammensetzung des Portfolios ändert sich laufend. Die Fondsauswahl orientiert sich in der Regel
rein technisch nach quantitativen Kriterien. Alle Arten von Aktienfonds können in unbeschränktem Maße zur Nutzung globaler Chancen eingesetzt werden. Der Fonds ist deutlich volatiler als die meisten herkömmlichen Aktienfonds. Die Veranlagung konzentriert sich zumeist auf eine geringe Zahl der aktuell trendstärksten Sektor- und Länderfonds, wodurch nur ein Minimum an Diversifikation gegeben ist. Der Best Momentum ist in allen Börsenphasen überwiegend in Aktienfonds investiert, wobei keinerlei Beschränkungen hinsichtlich regionaler oder branchenspezifischer Gewichtungen des Portfolios erfolgen.

Der Fonds eignet sich für Anleger, die einen ausgesprochen langen Anlagehorizont sowie ein Höchstmaß an Risikotoleranz aufweisen.

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4 Kosten

Der Ausgabeaufschlag beträgt 5%. Der Verwaltungsgebühr 1,95%. Diese Gebühr ist bereits im Anteilswert verrechnet.

Hinzu kommt eine Performance Fee. Auch diese hatte ich bereits im Bericht zum "Total Return Dynamic" genauer erklärt. Hier also noch einmal wie es um die Performance Fee gestellt ist:

"Zusätzlich erhält die Kapitalanlagegesellschaft für ihre Verwaltungstätigkeit monatlich eine
performanceabhängige Vergütung (Performancefee) von 20 % der Nettoperformance (=
Wertentwicklung des Anteilswertes). Die Performancefee wird auf der Basis des letzten Anteilswertes des vorangegangenen Monats oder des am Ende eines vorangegangenen Monats gültigen Anteilswertes, zu dem zuletzt eine Gewinnbeteiligung ausbezahlt
wurde, je nachdem welcher Wert höher ist, berechnet. Somit wird bei der monatlichen Berechnung der performanceabhängigen Vergütung der Anteilswert des relevanten Monats in Bezug zum letzten höchsten Anteilswert gesetzt (das ist entweder der Anteilswert des vorangegangenen Monats oder derjenige zu dem zuletzt eine performanceabhängige Vergütung berechnet wurde, je nachdem welcher Wert höher ist). Bei der Berechnung wird die Anzahl der sich am Ende des relevanten Monats im Umlauf befindlichen Anteile in Betracht gezogen."



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5 Zusammenfassung

Auch dieser Fonds der österreichischen C-Quadrat ist eine tolle Beimischung für jedes Depot. Dank der Finanz- und Wirtschaftskrise hat der Fonds in den letzten 5 Jahren durchschnittlich nur 3,8% erzielt. Vergleicht man ihn allerdings mit den klassischen Dachfonds von Deka, Union oder DWS steht er sehr gut da und kann die renommierten meist hinter sich lassen.

Als Beimischung für risikofreudige Anleger, die sich nicht jeden Tag um ihre Anlage kümmern wollen, ein idealer Dachfonds! Empfehlung: 10-15% Des Gesamtdepots.