Und wieder folgt ein Aktien-Bericht:

Klar, auch dieser Tipp interessiert wieder nur einen Teil von euch. Ich wende mich daher explizit an alle Aktien-Anleger unter euch.

Eine Kaufempfehlung für eine Aktie ist - vergleichbar mit einem Medikament - immer nur für denjenigen sinnvoll, auf den sie "passt". Grundsätzlich sollte ein Investment in Aktien immer zur eigenen Anlagementalität und zum Anlagehorizont passen und eignet sich nicht unbedingt zur Schaffung von "schnellem Geld". Dieses vorweg.

Gerade in unruhigen Börsenzeiten - die wir ja derzeit voll durchleben - ist es wichtig, nicht planlos irgendeine Aktie zu kaufen. Man sollte sich sorgfältig eine Gesellschaft aussuchen, die Potenzial für Wachstum hat und somit Erfolg der Anlage wahrscheinlich macht. Und über eine solche werde ich hier für alle Zocker und Spekulanten unter euch berichten. Es geht um:


*** Vossloh ***

Das Unternehmen:
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Vossloh konzentriert seine Aktivitäten auf Kernkompetenzen rund um die Bahntechnologie.

Das Unternehmen ist Weltmarktführer bei Schienenbefestigungen und Nr. 2 im Bereich von Weichen. Daneben stellt Vossloh Diesellokomotiven und elektrische Schlüsselkomponenten für Straßen- und Schienenfahrzeuge im öffentlichen Personennahverkehr her.

Der Umsatz des Unternehmens lag im Jahr 2009 bei 1,2 Mrd. Euro, der Konzernüberschuss betrug 88 Mio. Euro. Die Abhängigkeit vom europäischem Markt konnte durch den Ausbau des außereuropäischen Anteils auf mittlerweile etwa 27% des Gesamtumsatzes reduziert werden.

Die Familie Vossloh hält 31% und das Unternehmen selbst 10% der Aktien, 59% der Aktien befinden sich im Streubesitz.


Aktuelle Bewertung der Geschäftslage:
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Der Markt für Infrastruktur- und Bahnprojekte ist langfristig sehr spannend. Das wachsende Umweltbewusstsein führt zu zunehmendem Verkehr auf der Schiene. Zudem müssen durch die steigende Urbanisierung Nahverkehrssysteme langfristig ausgebaut und aufgrund der stärkeren Beanspruchung häufiger modernisiert werden.


Durch die vorangetriebene Entschuldung bleibt Spielraum für weitere strategische Akquisitionen oder für mittelfristige Dividendenerhöhungen. Die Konkurrenz aus Fernost nimmt allerdings zu, dies könnte zu Preisdruck und einer Einengung der Margen führen. Vossloh will dem entgehen durch eine stärkere Betonung anderer internationaler Märkte außerhalb von Fernost und wartet auf entsprechende Aufträge. Derzeit fehlt noch etwas die Geschäftsdynamik, und die Ertragsperspektive bleibt dadurch kurzfristig verhalten. Immerhin wird das Management für das zweite Halbjahr etwas optimistischer.



Pro
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Weltmarktführer bei sehr ertragsstarken Schienenbefestigungen

Bilanz nachhaltig entschuldet

Finanzieller Spielraum für Dividendenerhöhungen / Übernahmen vorhanden

Gute Aufstellung in Wachstumsmärkten



Contra
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Wachsende Konkurrenz aus dem asiatischen Raum

Abhängigkeit von staatlichen Budgets

Schwankungen der Materialkosten (u.a. Stahl)



Die Aktie:
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WKN 766710
ISIN DE0007667107

Aktueller Kurs per 25.10.2010 (EUR) 84,89

Hoch / Tief 52 Wochen (EUR) 86,00 / 62,36



Aussichten für den Aktienkurs:
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Bahninvestitionen bleiben Bestandteil staatlicher Infrastrukturmaßnahmen.

Vossloh konzentriert sich auf besonders interessante Marktnischen mit entsprechend überdurchschnittlicher Profitlabilität. Die geringe Konjunkturabhängigkeit und die gute Prognostizierbarkeit der Ergebnisse sprechen für die Aktie.

Professioneller Börsenbeobachter sind sich nicht ganz einig. Während UBS Vossloh auf "neutral" setzt und das Kursziel unter dem aktuellen Kurs sieht rechnet beispielsweise die Commerzbank mit einem Ziel i.H.v. EUR 91,00 und die West LB mit EUR 95,00. Somit ist diese Aktie eher als solides, langfristiges Investment zu betrachten, an welchem man nach meiner Ansicht in den nächsten Jahren seine behäbige Freude haben sollte.